Oaktree Captial offre a Packer una via d'uscita

Società di gestione patrimoniale americanaOaktree Capital Management ha offertoJames Packer una via d'uscitaCrown Resorts. Oaktree Capital si è offerta di acquistare una parte o tutta la partecipazione del 37% di Packer in Crown. Packer sta considerando un'offerta da 3 miliardi di dollari.

L'offerta di Oaktree Capital arriva un mese dopoBlackstone Group ha offerto 8 miliardi di dollari per un'acquisizione totale. L'accordo arriva meno di una settimana dopo che Packer ha stretto un accordo con l'autorità di regolamentazione del New South Wales che lo vede rinunciare a gran parte del suo immenso potere di voto.

Accordo di Packer conNSW Independent Liquor and Gaming Authority è innovativo. Il regolatore ha consentito a Packer di mantenere la sua quota del 37% in Crown Resorts se si attiene ad alcune rigide linee guida.

Al 53enne non è consentito far parte della suaStampa consolidata Partecipazioni nel consiglio della Corona fino all'ottobre 2024. Inoltre, Packer ha rinunciato ai suoi diritti di voto su tutte le questioni che riguardano la gestione o le operazioni commerciali.

Oaktree Capital mette sul tavolo lo “strumento strutturato”| ||221

Crown Resorts has two offers to consider. The $8 billion complete takeover from Blackstone is the preferred option because it gives the company a fresh start. It wipes the slate clean and allows Crown to rebuild its severely damaged reputation.

Tuttavia, l'offerta di Oaktree Capital è allettante e Crown si prenderà tutto il tempo prima di decidere quale offerta scegliere.

L'offerta di Oaktree Capital presenta molti aspetti positivi. La rimozione di Packer da Crown risolve i problemi dei regolatori e rappresenta un vantaggio significativo. L'accordo con Oaktree consente a Crown di andare avanti senza vendere l'intera azienda a un prezzo inferiore ai livelli pre-COVID-19.

Molti azionisti di Crown hanno rifiutato l'offerta di Blackstone perché sottovaluta l'azienda.Blackstone ha offerto 11,85 dollari per azione, valutando Crown circa 8 miliardi di dollari.Wynn Resorts ha offerto $ 14,75 per azione nell'aprile 2019

, un'enorme differenza del 21,8%.

Accettare l'accordo con Oaktree Capital offre a Packer una strategia di uscita e mantiene la porta aperta per futuri accordi di acquisizione.

Amministratore delegato diGestione dei fondi bianchi,Angus Gluskie, questions why Oaktree does not want a complete takeover.

“C'è ovviamente una ragione per cui Oaktree non vuole qualche elemento dell'attività o vuole ricevere un aumento nel rendimento che matura per loro, sopra e oltre il rendimento di un normale azionista.”

Gli azionisti della Corona hanno reagito positivamente. Le sue azioni sono scambiate a 12,04 dollari. Non è stata la stessa storia per Oaktree Capital. Le sue azioni sono scese da 26,97 dollari a 26,00 dollari.

Risposta ufficiale agli ultimi sviluppi

Crown Resorts ha rilasciato una dichiarazione allaItalian Securities Exchange riguardo alla nuova offerta.

“Crown ha annunciato di aver ricevuto una proposta non richiesta, preliminare, non vincolante e indicativa da una società per conto di fondi gestiti e assistiti da Oaktree Capital Management per fornire un impegno di finanziamento fino a 3 miliardi di dollari a Crown tramite uno strumento strutturato con i proventi che Crown utilizzerà per riacquistare alcune o tutte le azioni Crown detenute da Consolidated Press Holdings Pty Limited su base selettiva."

La dichiarazione mostra che Crown non ha ancora valutato l'offerta. Rivela inoltre Consolidated Press Holdingsnon può e non voterà se e quando arriverà il momento.

La società dietro quest'ultima offerta

Oaktree Capital Management is an American global asset management company. The company is not as substantial as Blackstone Group, but it is still huge. The company manages almost US$150 billion worth of assets for its client, which includes 73 dei 100 maggiori piani pensionistici statunitensi.

È un contante -ricca azienda con oltre 1,20 miliardi di dollari di liquidità in mano grazie, in parte, a 166,02 milioni di dollari di ricavi netti nel 2020. La società ha una capitalizzazione di mercato di 8,22 miliardi di dollari (10,63 miliardi di dollari), il che significa che l'offerta Packer rappresenta un investimento significativo .