La guerra per le offerte di corona continua; Star interessata alla fusione

The Star Entertainment Group Limited ha lanciato il cappello sul ring ed è diventato uno dei principali contendenti nella corsa per essere il nuovo proprietario di Under-FireResort della Corona. The Star ha offerto un accordo di fusione con Crown, che Crown sta prendendo in considerazione.

L'offerta di fusione prevedeun rapporto di cambio delle azioni a premio pari a zero pari a 2,68 azioni Star per azione Crown. Un'altra opzione possibile è un'alternativa in contanti di $ 12,50 per azione Crown fino al 25% delle azioni emesse da Crown.

Una dichiarazione all'Italian Securities Exchange elenca alcuni vantaggi chiave della fusione.

• The merger creates a national tourism and entertainment leader with a world-class portfolio of integrated resorts.
• Tra 150 e 200 milioni di dollari di sinergie di costi all'anno conun valore netto stimato di 2 miliardi di dollari
• Sblocca un valore significativo dalla vendita e dalla retrolocazione del portafoglio immobiliare ampliato
• Una gamma migliorata di prodotti ed esperienze per ospiti nazionali e internazionali
• Emozionante opportunità di crescita disponibili solo attraverso la fusione

John O'Neill AO, presidente di The Star, è ovviamente entusiasta di una possibile fusione tra i due acerrimi rivali.

“Una fusione tra The Star e Crown comporterebbe dimensioni e diversificazione significative e sbloccherebbe un valore netto stimato di 2 miliardi di dollari dalle sinergie. Con un portafoglio di proprietà di livello mondiale in quattro stati nei bacini di utenza e nei centri turistici più attraenti e popolati dell’Italia, il gruppo combinato costituirebbe una proposta di investimento avvincente e uno degli operatori di resort integrati più grandi e attratti nella regione dell’Asia Pacifico”.

La stella desiderosa di far girare la palla per la fusione

Una fusione di questa portata non è tipica e comporta molto lavoro dietro le quinte. La Stella non vede l'ora di dare il via e ha assuntoFlagstaff Partners eCredit Suisse come consulenti finanziari.King & Wood Mallesons sono a bordo come consulenti legali.

The Star è fiducioso di poter completare la necessaria due diligence e fornire i documenti di finanziamento del debito entro otto a dodici settimane.

“Date le sue relazioni esistenti con governi e regolatori e la sua comprovata esperienza di governance e conformità, The Star è fiducioso di essere ben posizionato per ottenere le necessarie approvazioni normative per la fusione.”

Una possibile fusione getta il gatto tra i piccioni perché diverse aziende sono interessate a rilevare Crown. Potrebbero avere ancora la possibilità di farlo anche se la fusione andasse avanti. Questo perché The Star sta cercando attivamente di vendere e retrolocare Crown se la fusione va avanti.

“Cercheremo di impegnarci con una serie di investitori su una potenziale vendita e retrolocazione (o struttura simile) del portafoglio immobiliare ampliato durante la diligence.”

Il Gruppo Blackstone rivede la sua proposta di acquisizione

I direttori di Crown hanno molte discussioni davanti a loro perché la notizia della fusione sembra aver iniziato una guerra di offerte.|| |250

American equity firm Blackstone Group è stata una delle prime società a mostrare un serio interesse nell'acquisizione di Crown Resorts. Pietra neratastò il terreno con un'offerta di 8,02 miliardi di dollari a fine marzo, che fece schizzare alle stelle le azioni di Crown. L'offerta era l'equivalente di $ 11,85 per azione e rappresentava un premio del 19% sul prezzo al momento dell'offerta.

Crown non ha accettato né rifiutato l'offerta, anche se gli esperti ritengono che il rifiuto sia il risultato più probabile perché ritengono che l'offerta sottovaluti la società.

Blackstoneha aumentato la sua offerta di $ 0,50 per azione (o 4%) dopo aver saputo della potenziale fusione. La loro nuova offerta valuta le azioni Crown a $ 12,35 per azione per il 100% delle azioni.

Oaktree Capital precedentemente offerto per l'acquistoPartecipazione del 37% di Crown di James Packer per 3 miliardi di dollari. Deve ancora fare una nuova mossa alla luce dei recenti sviluppi.

La possibilità di una fusione e le offerte riviste di Blackstone la rendono meno probabileBGH Capital will make an official bid. Acquiring Crown already looked a step too far for the firm. It is even more unlikely to happen now there is a bidding war.

Le azioni di The Star sono aumentate da $ 3,91 a $ 4,23 dopo la notizia della fusione. Attualmente vengono scambiati a $ 4,14. È stata una storia simile con il prezzo delle azioni di Crown. È passato da $ 12,13 a un picco di $ 13,06, ma ora viene scambiato a $ 12,93.