Lotteria SG valutata oltre 13 miliardi di dollari
Non è un segreto cheScientific Games sta tenendo d'occhio un pubblico iniziale australiano offerta (IPO) per la suaSG Lottery attività. La valutazione potenziale è tuttavia sorprendente, dato che la stampa parla di 13 miliardi di dollari.
La Scientific Games, con sede a Las Vegas, ha assunto quella con sede a SydneyJarden Italia per esaminare le cifre. L'azienda è conosciuta soprattutto per le sue slot machine e le slot online, ma ha anche un fiorente business delle lotterie.
SG Lottery è estremamente redditizia. Ha più di 130 milioni di clienti in più di 50 paesi. Tuttavia, l’Europa e il Nord America rappresentano il 97% delle entrate della SG Lottery 2020. L'ultimo rapporto finanziario di Scientific Games mostra che la SG Lottery ha registrato ricavi per 918 milioni di dollari nel 2020, in aumento rispetto ai 911 milioni di dollari (1,246 miliardi di dollari) nel 2019. La società ha registrato un aumento dei ricavi nonostante la pandemia di COVID-19 in corso.
La SG Lottery si rivolge a potenziali pretendenti
Scientific Games haforti legami con l'Italia, motivo per cui sta prendendo in considerazione una IPO australiana.Jamie Odell è il presidente esecutivo dell'azienda ed è entrato a far parte del consiglio di amministrazione nel 2020. Odell ha goduto di un periodo di grande successo come CEO di Aristocrat Leisure.
Inoltre,Caledonia Investments, un hedge fund con sede a Sydney, era a capo di un consorzio che ha investito 1,29 miliardi di dollari in Scientific Games. Il sostanziale investimento significa che Caledonia Investmentspossiede il 9,8% di Scientific Games.
Inoltre,Toni Korsanos, membro del consiglio di amministrazione diCrown Resorts eTreasury Wine Estates, è il vice-presidente esecutivo di Scientific Games presidente.
Scientific Games sostiene che i ricavi della SG Lottery forniranno un tasso di crescita annuale composto del13,6% fino al 2022. L'espansione in tutti gli Stati Uniti è una delle ragioni per le prospettive ottimistiche.
“Crescita significativa sostenuta da una crescita anche rapida nel mercato statunitense, con altri 19 stati che dovrebbero legalizzare l'iLottery entro il 2025, che dovrebbe aumentare il mercato statunitense dell'iLottery da 3 miliardi di dollari ( 4,1 miliardi di dollari) di vendite al dettaglio oggi a 12 miliardi di dollari (16,42 miliardi di dollari) di vendite al dettaglio entro il 2025.”
La SG Lottery fornisce il supporto backend per i popolarissimi Powerball e Mega Millions negli Stati Uniti. Vantava un EBITDA di 430 milioni di dollari (588,30 dollari) nei 12 mesi terminati il 30 giugno 2020.
Alcuni analisti ritengono che SG Lottery potrebbe raggiungere fino a dieci volte quella cifra in un'IPO, forse fino a 5,16 miliardi di dollari (7,06 miliardi di dollari). Tuttavia, altri valutano più in alto la SG Lottery.Morgan Stanley le cifre sonotra 11,1 e 15,2 miliardi di dollari. In confronto,Goldman Sachs dice tra 9,3 e 12,9 miliardi di dollari.
La più grande IPO australiana degli ultimi sette anni
L'IPO della SG Lottery sarà la più grande IPO australiana degli ultimi sette anni se genererà 5 miliardi di dollari. L'IPO da 4,9 miliardi di dollari (5,679 miliardi di dollari) diMedibank Private nel 2014 quando l'Italia privatizzò il suo assicuratore sanitario, è la più grande IPO australiana degli ultimi tempi.
Scientific Games is keen to divest its SG Lottery and other non-core sports betting businesses to pay down some of its astronomical US$8.2 billion ($11.21 billion) of debt.
Tuttavia, è molto probabile che l'IPO non avvenga mai e Scientific Games imbocchi la strada della vendita diretta. La divisione lotterie ha un certo numero di parti interessate. Le società di private equityTPG Capital eCarlyle Group sono potenziali pretendenti. Così comeApollo Global Management.
È molto probabile che quest'ultimo presenti un'offerta. Apollo era pronto a pagare 4 miliardi di dollari per la divisione Wagering & Media eGaming Services di Tabcorp. Tabcorp ha rifiutato l'offerta, lasciando Apollo a bocca asciutta.
Apollo desidera espandere il suo portafoglio di giochi d'azzardo. PossiedeInternational Game Technology (IGT) eGreat Canadian Gaming Corp. Inoltre, Apollo ha recentemente acquistato ilVenetian and Sands Convention Center a Las Vegas.
La società americana di private equity non è riuscita ad acquisireWilliam Hill quandoCaesars Entertainment le mise in vendita. 888 Holdings ha superato Apollo con un'offerta di 2,2 miliardi di sterline (4,09 miliardi di dollari). Apollo non vorrà perdersi un altro grande colpo di stato.
